Impactul emoțiilor asupra deciziilor financiare

Abstract

În ultimele decenii, studiile economice acordă o importanță deosebită realizărilor altor domenii științifice, cum ar fi sociologia, neuroștiința, psihologia, etc., introducându-le în analizele economice. Economia comportamentală a fost mai legată de psihologie față de economia neoclasică, care s-a distanțat de psihologie, utilizând premisa raționalității agenților economici, ceea ce a condus la erori neprevăzute și neintenționate. Luarea deciziilor este unul din procesele fundamentale ale economiei. Procesul de luare a deciziilor este influențat de caracteristici și factori diferiți. Deciziile economice sunt marcate de procese emoționale. Adesea se întâmpla ca investitorii fie ei debutanți sau experți, să se întrebe de ce au adoptat decizii iraționale care nu îndeplinesc regulile ce stau la baza investițiilor. Explicația pentru astfel de decizii ar fi ca și agenții economici sunt oameni, din aceasta cauza este absolut necesar ca și factorii cognitivi, emoționali și subiectivi să fie analizați, aceștia lucrând împreună în procesul de luare a deciziilor. Astfel, în ultimele decade, a luat naștere un nou domeniu în economie și anume economia comportamentală, ce are la bază finanțele comportamentale. Finanțele comportamentale reprezintă domeniul în care se analizează conduita psihologică, care afectează luarea deciziilor investiționale. Cercetarea comportamentală a luării deciziilor este un domeniu în continua dezvoltare, aceasta îmbinând persepctiva psihologică cu teoria și modele economice tradiționale. Economia comportamnetală și finanțele comportamentale studiază și analizează factorii psihologici, precum subiectivitatea, emoțiile, stare de spirit și intuiția și efectele acestora asupra luării deciziilor. Când vine vorba de investiții, psihologia umană și influențele emoționale incluse în procesul de luare a deciziilor aduce la cunoștință consecințe negative, studiile existente la momentul de față dovedesc că emoțiile și psihologia umană sunt factori însemnați și temeinici în procesul de luare a deciziilor, fiind, uneori, necesari pentru a lua decizii bune. Cercetătorii financiari au acordat puțină atenție modului în care gândurile inconștiente ale oamenilor ajută comportamentul pieței și deciziile in investiții. Tradiţionala teorie a finanțelor presupune că investițiile sunt proces rațional și că investitorii pot face previziuni imparțiale despre viitor. În schimb, finanțarea comportamentală admite că investitorii se comportă adesea într-un mod irațional și sunt părtinitori în judecățile lor. Având în vedere situația actuală la nivel mondial cauzată de pandemia covid-19, am decis să abordez această temă . 5 În această lucrare, în capitolul 1 este definit domeniul psihologiei economice, în care unii cercetători au decis să treacă de bariera tradițională de înțelegere a procesului de adoptare a deciziilor financiare și s-au concentrat mai mult pe înțelegerea acestora prin prisma psihologiei. Capitolul 2 este reprezentat de factorii care influențează procesul de adoptare a deciziilor. Cu toate că factori precum vârsta, educaţia şi averea au o imfluență semnificativă asupra deciziei investiţionale, aspectul psihologic este şi el important din cauză că un investitor se întâlnește de multe ori cu momente în care trebuie să ia decizii rapide. Finanţele comportamentale, este un domeniu nou în studiile financiare, presupun faptul că performanţa slabă este rezultată de influenţa factorilor psihologici asupra investitorilor. Impactul acestor factori asupra deciziei abordate de investitori este de multe ori ignorata şi din acest motiv, performanţa investiţiilor pe piaţa de capital are de suferit. 1 Principalii factorii psihologici sunt: - Instinctul de grup; - Încrederea excesivă în proriile abilități tehnice investiționale; - Teama și avariția; - Prejudecata. Capitolul 3 este axat pe finanțarea emoțională și investiția valorică. Noua paradigmă a finanțelor emoționale descrie modul în care emoțiile noastre, atât conștiente, cât și cel mai important, inconștiente, ne ajută să ne conducem deciziile de investiții și comportamentul piețelor în general. Ajută investitorii să aibă un limbaj practic pentru a vorbi și a se gândi la acest lucru. Spre deosebire de finanțele comportamentale, care se concentrează pe prejudecățile cognitive și erorile de decizie, finanțele emoționale abordează în mod direct nevoile, fanteziile și anxietățile de bază ale investitorilor. Recunoscând rolul vital pe care îl joacă emoțiile în toată activitatea de investiții, managerii de bani sunt mai capabili să facă față presiunilor intense în care trebuie să acționeze. Drept urmare, aceștia iau decizii de investiții mai bune. Studiul de caz, elaborat în capitolul 4, evidențiază influența pandemiei asupra sistemelor economico - financiare din Europa și SUA.